1、基金是否必須托管？
基金應(yīng)當(dāng)由基金托管人托管，基金合同約定基金不進(jìn)行托管的，應(yīng)當(dāng)在基金合同中明確保障基金財(cái)產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機(jī)制。
2、基金托管業(yè)務(wù)與基金綜合托管業(yè)務(wù)（基金服務(wù)業(yè)務(wù)）的區(qū)別：
1）準(zhǔn)入條件方面的區(qū)別：
所謂基金綜合托管業(yè)務(wù)是指券商圍繞證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)延伸提供的產(chǎn)品備案、交易系統(tǒng)、估值核算等綜合性的服務(wù)，雖然此類(lèi)服務(wù)也屬于一種托管業(yè)務(wù)，但并非是《法》規(guī)定的基金托管業(yè)務(wù)。券商開(kāi)展基金托管業(yè)務(wù)，必須符合《基金法》第三十三條規(guī)定的基金托管人應(yīng)當(dāng)具備的條件，取得許可取得的基金托管后，才能對(duì)外開(kāi)展基金托管業(yè)務(wù)。而開(kāi)展基金綜合托管業(yè)務(wù)對(duì)凈資產(chǎn)、是否設(shè)立有的托管部門(mén)、取得基金從業(yè)的人數(shù)等方面都沒(méi)有硬性要求，為明顯的許可準(zhǔn)入門(mén)檻即為證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。
2）法律關(guān)系方面的區(qū)別：
在基金托管業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的投資者與管理人及托管人之間是關(guān)系，管理人和托管人同時(shí)承擔(dān)雙重受托責(zé)任；在不選擇托管的情況下，基金可以委托資產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)代為安全保管基金資產(chǎn)，在這種情況下管理人和資產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)之間是委托代理關(guān)系。
3）基金業(yè)協(xié)會(huì)為規(guī)范基金綜合托管業(yè)務(wù)發(fā)展新規(guī)，向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)：
針對(duì)實(shí)踐中存在混淆基金托管業(yè)務(wù)與基金綜合托管業(yè)務(wù)的情況，2016年11月15日基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于投資基金服務(wù)業(yè)務(wù)管理辦法（試行）（征求意見(jiàn)稿）公開(kāi)征求意見(jiàn)的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《管理辦法》），其中全面梳理了基金服務(wù)行業(yè)的業(yè)務(wù)類(lèi)別，在份額登記、估值核算、信息技術(shù)系統(tǒng)基礎(chǔ)上新增了基金募集、投資顧問(wèn)、資產(chǎn)保管和附屬服務(wù)業(yè)務(wù)，明確定義了各類(lèi)業(yè)務(wù)邊界。
在上市標(biāo)準(zhǔn)上，北交所直接平移精選層的4套準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)：
標(biāo)準(zhǔn)一側(cè)重財(cái)務(wù)指標(biāo)，市值起作用；
標(biāo)準(zhǔn)二側(cè)重關(guān)注市值標(biāo)準(zhǔn)，適應(yīng)盈利模式清晰、業(yè)務(wù)快速發(fā)展的企業(yè)；
標(biāo)準(zhǔn)三針對(duì)具有一定研發(fā)能力且研發(fā)成果已初步實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入的企業(yè)；
標(biāo)準(zhǔn)四主要面向市場(chǎng)高度認(rèn)可、研發(fā)創(chuàng)新能力強(qiáng)的創(chuàng)新型未盈利企業(yè)。
目前，在精選層現(xiàn)有66家公司中，上述4套標(biāo)準(zhǔn)均有覆蓋。其中，以套標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)入精選層的公司占絕大多數(shù)。
另外，根據(jù)《上市規(guī)則》，在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)連續(xù)掛牌滿(mǎn)12個(gè)月的創(chuàng)新層掛牌公司可以申請(qǐng)到北交所上市。目前，不管是創(chuàng)新層，還是基礎(chǔ)層，符合上述4套標(biāo)準(zhǔn)中財(cái)務(wù)條件的掛牌公司數(shù)量比較充足。
除上市標(biāo)準(zhǔn)外，退市機(jī)制同樣是市場(chǎng)關(guān)心的重點(diǎn)。
借鑒近期退市制度改革的經(jīng)驗(yàn)，北交所認(rèn)為既要充分包容中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)天然存在的波動(dòng)性較大，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)易受外部環(huán)境影響的特點(diǎn)，避免市場(chǎng)“大進(jìn)大出”，也要堅(jiān)決出清重大違法、喪失持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力等端情形的公司?！渡鲜幸?guī)則》明確了主動(dòng)退市與強(qiáng)制退市安排。
其中，強(qiáng)制退市分為交易類(lèi)、財(cái)務(wù)類(lèi)、規(guī)范類(lèi)和重大違法類(lèi)等四類(lèi)情形：
交易類(lèi)情形包含價(jià)格、股東人數(shù)、市值等指標(biāo)，考察期均為連續(xù) 60個(gè)交易日；
財(cái)務(wù)類(lèi)情形包含凈利潤(rùn)為負(fù)值且營(yíng)業(yè)收入低于 5000萬(wàn)元、凈資產(chǎn)為負(fù)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無(wú)法表示意見(jiàn)或否定意見(jiàn)等指標(biāo)，考察期為 2 年，指標(biāo)不交叉適用；
規(guī)范類(lèi)情形包含未按規(guī)定披露定期報(bào)告、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)或者虛假記載、信息披露或者規(guī)范運(yùn)作存在重大缺陷等；

2020-2021兩年影響之下，并購(gòu)市場(chǎng)發(fā)生了巨大的變化，疊加、注冊(cè)制改革等因素，
上市公司從過(guò)去的“者”（大量收購(gòu)非上市公司）變成了如今的“獵物”（被收購(gòu)、被重組）
。例如：2021年11月，曾經(jīng)風(fēng)光一時(shí)的康美，如今成為廣藥集團(tuán)旗下的重整目標(biāo)，交易價(jià)格65億元。幾乎是同一時(shí)間，大名鼎鼎的董也宣布，格力電器擬以30億元控股A股上市公司盾安環(huán)境。并購(gòu)軍師組經(jīng)過(guò)統(tǒng)計(jì)：截至12月12日，2021年度已經(jīng)發(fā)生上市公司控制權(quán)變更205單，創(chuàng)下歷史新高。
2019年并購(gòu)軍師組出版《成功并購(gòu)300問(wèn)》，并購(gòu)300問(wèn)總結(jié)了2012-2018年7年的并購(gòu)案例，回答了并購(gòu)1.0時(shí)代的問(wèn)題，一本書(shū)搞定并購(gòu)難題。如今，從盲目并購(gòu)、跨界并購(gòu)、三高并購(gòu)到越來(lái)越多的上市公司被收購(gòu)、被重組、被圍獵。并購(gòu)軍師組認(rèn)為中國(guó)并購(gòu)的2.0時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨。
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按照正在征求意見(jiàn)的《交易規(guī)則》，未來(lái)在交易所制度上，北交所將延續(xù)精選層以連續(xù)競(jìng)價(jià)為核心的交易制度，漲跌幅限制等其他主要規(guī)定也均保持不變。
一是實(shí)行30%的價(jià)格漲跌幅限制，給予市場(chǎng)充分的價(jià)格博弈空間，保障價(jià)格發(fā)現(xiàn)效率。
二是上市日不設(shè)漲跌幅限制，實(shí)施臨時(shí)停牌機(jī)制。即當(dāng)盤(pán)中成交價(jià)格較開(kāi)盤(pán)價(jià)上漲或下跌達(dá)到或超過(guò)30%、60%時(shí)，盤(pán)中臨時(shí)停牌10分鐘，復(fù)牌時(shí)進(jìn)行競(jìng)價(jià)。據(jù)了解，配套個(gè)股臨時(shí)停牌機(jī)制主要是為了避免快速非理性波動(dòng)帶來(lái)市場(chǎng)恐慌和盲目交易，給予市場(chǎng)一定的冷靜期。
三是連續(xù)競(jìng)價(jià)期間，對(duì)限價(jià)申報(bào)設(shè)置基準(zhǔn)價(jià)格上下5%的申報(bào)有效價(jià)格范圍，對(duì)市價(jià)申報(bào)采取限價(jià)保護(hù)措施。
四是買(mǎi)賣(mài)申報(bào)的數(shù)量為100股，每筆申報(bào)可以1股為單位遞增。
五是單筆申報(bào)數(shù)量不低于10萬(wàn)股或成交金額不低于100萬(wàn)元的，可以進(jìn)行大宗交易。
除此以外，北交所還在為引入做市機(jī)制、實(shí)行混合交易機(jī)制預(yù)留了制度空間。
此前，精選層公司一直比照上市公司實(shí)施，具有轉(zhuǎn)換為上市公司的良好基礎(chǔ)。根據(jù)《上市規(guī)則》，北交所在精選層持續(xù)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，對(duì)北交所上市公司的持續(xù)作出了以下四個(gè)方面的調(diào)整：
一是公司治理標(biāo)準(zhǔn)更加優(yōu)化?！渡鲜幸?guī)則》增加了立董事應(yīng)當(dāng)發(fā)表意見(jiàn)的情形，推動(dòng)立董事發(fā)揮更大作用；將資金占用主體范圍擴(kuò)大到了控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方，緊盯“關(guān)鍵少數(shù)”；明確了不得新增影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，確保上市公司立性。
二是信息披露要求更加具體?！渡鲜幸?guī)則》對(duì)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平的信息披露原則作出了細(xì)化解釋?zhuān)?xì)化了自愿披露、豁免披露、暫緩披露、行業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)信息披露的具體要求，還建立了統(tǒng)一的信息知情人管理和報(bào)備制度，嚴(yán)防交易等違法行為。

經(jīng)營(yíng)范圍中有需特種許可經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，報(bào)送審批
如有經(jīng)營(yíng)許可項(xiàng)目還需相關(guān)部門(mén)報(bào)審蓋章，特種行業(yè)，許可證辦理，根據(jù)行業(yè)情況及相應(yīng)部門(mén)規(guī)定不同，分別分為前置審批和后置審批。（特種許可項(xiàng)目涉及，如：衛(wèi)防、消訪(fǎng)、、環(huán)保、科委等）
四、
企業(yè)辦理工商注冊(cè)登記過(guò)程中，需要使用圖章，因此由部門(mén)刻出：公章、財(cái)務(wù)章、法人章、全體股東章、公司名稱(chēng)章等
五、
即按照《公司法》規(guī)定，企業(yè)投資者需按照各自的出資比例，提供相關(guān)注冊(cè)資金的，通過(guò)審計(jì)部門(mén)進(jìn)行審計(jì)并出具“報(bào)告”
六、申領(lǐng)營(yíng)業(yè)執(zhí)照
工商局經(jīng)過(guò)企業(yè)提交材料進(jìn)行審查，確定符合企業(yè)登記申請(qǐng)，經(jīng)工商行政核定，即發(fā)放工商企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照，并公告企業(yè)成立
七、代碼證
公司必須申辦組織機(jī)構(gòu)代碼證，企業(yè)提出申請(qǐng)，通過(guò)審定，由中華工和國(guó)國(guó)家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局簽章。
八、稅務(wù)登記證
辦理稅務(wù)應(yīng)提供的材料：
經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所租房協(xié)復(fù)印件；所租房屋的復(fù)印件；固定電話(huà)；通信地址。
如新公司需領(lǐng)取的還應(yīng)準(zhǔn)備以下材料：
1、經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所的租房合同復(fù)印件一份。
2、經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所的產(chǎn)權(quán)證復(fù)印件一份。
3、租金復(fù)印件一份。
這是指企業(yè)之間或者企業(yè)、事業(yè)單位之間聯(lián)營(yíng)，組成新的經(jīng)濟(jì)實(shí)體;具備法人條件的聯(lián)營(yíng)企業(yè)，立承擔(dān)民事責(zé)任;不具備法人條件的，由聯(lián)營(yíng)各方按照出資比例或者協(xié)議的約定，以各自所有的或者經(jīng)營(yíng)管理的財(cái)產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任的企業(yè)。如果按照法律規(guī)定或者協(xié)議的約定負(fù)連帶責(zé)任的，則要承擔(dān)連帶責(zé)任。
6、外商投資企業(yè)
這類(lèi)企業(yè)包括中外合營(yíng)者在中國(guó)境內(nèi)經(jīng)過(guò)中國(guó)批準(zhǔn)成立的，中外合營(yíng)者共同投資、共同經(jīng)營(yíng)、共享利潤(rùn)、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè);也包括由外國(guó)企業(yè)、其他經(jīng)濟(jì)組織按照平等互利的原則，按我國(guó)法律以協(xié)議約定雙方和義務(wù)，經(jīng)中國(guó)有關(guān)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)而設(shè)立的中外經(jīng)營(yíng)企業(yè);還包括依照中國(guó)法律在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的，全部資本由外國(guó)企業(yè)、其他經(jīng)濟(jì)組織或個(gè)人單投資、立經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的外資企業(yè)。